W świecie coraz bardziej świadomym wpływu środowiskowego, społecznego i ładu korporacyjnego, inwestorzy, analitycy i przedsiębiorcy poszukują wskaźników, które realnie oddają ryzyko i szanse związane z ESG. Jednym z najbardziej wpływowych systemów oceny w tej dziedzinie jest MSCI ESG Rating.
Czym jest MSCI ESG Rating?
MSCI ESG Rating to kompleksowy system oceny, który klasyfikuje spółki pod względem ich zarządzania ryzykami i szansami ESG – czyli dotyczącymi środowiska (E), kwestii społecznych (S) i ładu korporacyjnego (G). Oceny mają wymiar relatywny, co oznacza, że każda firma jest analizowana w odniesieniu do konkurencji w tej samej branży.
Zapisz się na newsletter Kompasu ESG
Skala ocen MSCI ESG Rating obejmuje siedem poziomów, zgrupowanych w trzy kategorie:
- Liderzy: AAA, AA
- Przeciętni gracze: A, BBB, BB
- Maruderzy: B, CCC
W skrócie – im wyższa ocena, tym lepsze zarządzanie kwestiami ESG i mniejsze prawdopodobieństwo ponoszenia kosztów wynikających z ryzyk środowiskowych czy reputacyjnych.
Jak powstaje ocena? Metodologia krok po kroku
System MSCI ESG Rating opiera się na analizie ponad 1000 punktów danych. Źródła obejmują zarówno raporty firmowe, jak i dane zewnętrzne: od informacji rynkowych po rejestry rządowe, publikacje NGO czy doniesienia medialne.
Proces oceny opiera się na trzech głównych filarach:
- Ekspozycja – jakie ryzyka i szanse ESG mają znaczenie dla danej firmy?
- Zarządzanie – jak spółka radzi sobie z tymi wyzwaniami?
- 35 kluczowych kwestii ESG, dobranych do specyfiki branży, np. emisje gazów cieplarnianych, prawa pracownicze, cyberbezpieczeństwo czy jakość ładu korporacyjnego.
Oceny są przyznawane na podstawie wewnętrznych modeli, przeglądu eksperckiego i okresowych komitetów oceniających. Wyniki są aktualizowane przynajmniej raz w roku, ale mogą być modyfikowane częściej, np. w przypadku poważnych kontrowersji.
Kto korzysta z MSCI ESG Rating?
Z systemu oceny MSCI ESG Rating korzysta ponad 1400 inwestorów instytucjonalnych na całym świecie – od funduszy inwestycyjnych, banków, po ubezpieczycieli i zarządzających majątkiem. Służy im do:
- konstruowania portfeli inwestycyjnych zgodnych z ESG
- zarządzania ryzykiem
- selekcji spółek do indeksów tematycznych
- prowadzenia dialogu z emitentami
Ale to nie wszystko. Coraz więcej samych spółek analizuje swoje oceny ESG w celu identyfikacji luk i doskonalenia strategii zrównoważonego rozwoju.
Dlaczego ocena ESG od MSCI ma znaczenie?
Wysoki wynik w MSCI ESG Rating może być dla spółki źródłem przewagi konkurencyjnej. Pokazuje rynkowi, że firma świadomie i skutecznie zarządza ryzykami, które mogą wpływać na jej wyniki finansowe i reputację. Z kolei niska ocena sygnalizuje obszary wymagające poprawy – zanim zadziała rynek lub regulator.
Co więcej, ocena ESG wpływa na:
- koszt kapitału – lepsza ocena często oznacza niższe ryzyko kredytowe
- zainteresowanie inwestorów długoterminowych
- pozycję w indeksach ESG, np. MSCI World ESG Leaders
Czy firma może poprawić swoją ocenę?
Tak. Choć oceny są nadawane niezależnie i na podstawie publicznie dostępnych danych, MSCI umożliwia firmom wgląd w szczegóły oraz udział w procesie przeglądu. Spółki mogą:
- publikować szczegółowe raporty ESG i polityki zarządzania ryzykiem
- wprowadzać systemy zarządzania środowiskiem i etyką
- reagować na uwagi MSCI podczas corocznej aktualizacji
Warto jednak dodać, że same działania bez ich udokumentowania i upublicznienia rzadko przekładają się na lepszy wynik. Przejrzystość ma tu kluczowe znaczenie.
MSCI ESG Rating – więcej niż etykietka
MSCI ESG Rating to nie jedynie narzędzie dla inwestorów. To systematyczny sposób oceny, który pokazuje, jak firma radzi sobie z kluczowymi wyzwaniami XXI wieku. W erze odpowiedzialnego inwestowania to właśnie takie oceny pomagają oddzielić „greenwashing” od realnych działań.
System MSCI ESG Rating pozwala firmom porównywać się z konkurencją, identyfikować obszary ryzyka i poprawiać swoją strategię – nie tylko po to, by zadowolić inwestorów, ale by funkcjonować bardziej odpowiedzialnie i przewidywalnie.
Czytaj dalej: